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雷竞技RAYBET·(中国)官方网站-App Store土方机械持续复苏带动盈利能力提升2024-12-05 15:58:36

  RAYBET官网10月12日,公司发布24年三季报,24Q1-Q3公司实现营业收入228.56亿元,同比+8.25%;其中单Q3实现收入67.96亿元,同比+11.81%。;24Q1-3公司实现归母净利润13.21亿元,同比+59.82%;扣非后归母净利润12.09亿元,同比+93.89%;其中单Q3实现实现归母净利润为3.37亿元,同比+58.74%,单Q3实现扣非后归母净利润3.07亿元,同比+200.61%。

  海外:重视出口机遇,24H1公司海外收入超过45%。根据公告,24H1公司海外市场实现收入77.12亿元,同比+18.82%,海外市场收入占比达48.02%(同比+4.85pcts);从核心产品来看,24H1公司挖机装载机销量同比增速超过200%,宽体车海外销量增速为55.7%;多个品类放量助力公司拓展海外市场,打开收入天花板。国内市场装载机、挖机板块率先复苏,公司充分受益国内土方机械上行周期。从公司收入结构来看,24H1公司土石方铲运机械板块收入占比达到61.88%,其中该板块业务主要产品为挖机、装载机、推土机等;根据中国工程机械工业协会数据,24Q2-Q3国内挖机销量分别实现26961、20538台,同比+21%、20%;24Q2-Q3国内装载机15777、12494台,同比+12%、9%,国内装载机、挖机复苏带动公司土石方板块实现增长;根据公告,24H1公司土石方铲运机械实现收入99.37亿元,同比+15.91%,随着国内新一轮更新周期开启,公司核心主业有望充分受益市场上行周期。

  规模效应显现,带动24Q1-3盈利能力明显提升。根据公告,24Q1-3公司毛利率、净利率分别为23.67%、5.02%,同比+1.75、1.53pcts,其中国内市场利润率提升幅度明显,主要得益于公司土石方机械复苏后实现的规模效应,看好未来几年公司净利率持续提升,预计24-26年公司净利率为5.5%、6.7%、7.6%。

  下游地产、基建需求不及预期、海外市场竞争加剧、原材料价格上涨风险、汇率波动风险。

  证券之星估值分析提示柳 工盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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